◎智友学院（ID：zhiyoucf88）
◎作者 | 牛叫兽
最近有朋友在筹划换房，但是手里拿着一大笔首付款，不知道咋办。
如果是你，你会把这笔钱拿去干嘛？
放余额宝？
放银行定期？
买银行理财？
买股票买基金？
不止是买房，比如现在新能源车那么火，不少朋友都心痒痒想换车，或者孩子马上要升初高中了，教育上的支出又要提高一大截。
这些钱都不少，但一两天内又用不到，如果放余额宝收益太低，拿去买股票又怕亏，搞不好就两房变单间，奥迪变奥拓。
那这些中短期内可能要用到的钱，怎么尽可能降低风险，提高收益呢？
今天我们通过这个场景来分享一下投资配置的思路。
半年或一年内不用的钱，放余额宝嫌收益低，买股票嫌风险高，这是比较典型的“既要又要还要”心态，如果一直奔着这个想法去走，最后肯定是竹篮打水一场空。
所以在具体解决方案之前，我们要先遵循一个大原则——投资不可能三角。
什么是不可能三角？
安全性、收益率、流动性三个目标不可能同时实现，最多只能同时实现两个。
安全性这个不用解释，就是你的本金能不能拿回来，或者下跌的风险有多大。收益率，就是投资品给你的回报，这个比较好理解。
流动性可以从两个维度理解：
一是变现需要多长时间，比如同样是想卖房子，在一线城市跟四五线城市需要的时间肯定不同。
二是接盘的买家多不多。当你想要卖出的时候，你手上的这个投资品，有没有足够多的人来买。
那种号称又安全、收益率又高、可随时赎回的投资品是不存在的，这也是P2P出问题的原因。
你看看它号称年化收益动辄20%以上、很安全有担保，还随时可以赎回，是不是把不可能三角的三个要素都占完了，这是违背客观规律的，因此出了问题。
顺着不可能三角的框架，我们再回头看投资场景。
既然大半年后要买房，那这笔钱首先是要确保安全性，不能跑路了或者半年之后跌掉一大截。其次就是要满足高流动性，需要用钱的时候能快速拿出来，而不是需要折腾几周甚至几个月才能拿出来。
收益率的这笔钱，最后才考虑的事情。而不是本末倒置，为了追求高收益，最后捡了芝麻丢了西瓜。
根据投资不可能三角，我们具体选择产品的时候就至少需要满足这几个要求：
第一，安全性高，在大半年内，不会大跌。
第二，流动性好，要提现的时候，几天内就能到账。
第三，在满足前两个条件的前提下，收益率越高越好。
参考这几个条件，有一些产品就可以排除了，比方说银行结构性存款。
结构性存款是最近几年比较受欢迎的保本产品，因为是存款，所以安全性高，而且因为有结构化的特殊构造，收益率比普通存款高。
虽然结存具有安全性高和收益高的特征，但代价就是牺牲了流动性。
大部分结存都是有封闭期限的，少则几个月，多则半年以上，产品不到期压根拿不出来，如果我们需要用钱的时候就很麻烦。
除此之外，包括股票基金、中高风险等级的银行理财、雪球结构产品都是类似的原理，所以我们不建议将中短期要用的钱拿去买这些产品。
那么应该买哪些产品呢？
我们建议两类产品：
1、货币基金组合；
2、低风险、高胜率的固收 策略基金。
从流动性来说，普通公募基金交易买卖都比较灵活，一般三天左右可以到账，流动性比较好。安全性上也是妥妥的，持仓透明，受证监会严格监管。
另一方面，货基组合和高胜率的固收 策略基金风险也非常低。
大家最熟悉的余额宝就是货币基金，目前7日年化收益率大概2%。不过，市场上还有一些收益更高的货基，我们可以通过做货币基金组合的方法，提高收益率，例如【货币三佳】这类产品。
货币三佳是把全市场货币基金收益最高的3只纳入组合里，然后定期调仓，最近的7日年化收益率是2.5%左右。
收益率可以明显提高，相当于帮你一次买了3只货币基金，其他的性质都没有改变。
例如同样是20万放半年，按照目前货币三佳的收益率可以赚2370元，比一般的货基高出400元，是银行活期收益的8倍！！！
（货币三佳收益对比）
（货币三佳收益率对比）
如果觉得年化2.5%左右的收益率太低，那可以选择高胜率的固收 策略基金组合。
所谓固收 ，就是在债券的基础上，再搭配少量股票增厚收益，债券为主，股票为辅。
做好股债搭配，不仅可以压低股市的波动，降低风险，如果管理得好还可以稳步提升收益。
例如，下面这个固收 的基金组合，股票占10%，债券占90%，年化收益率在5%-8%之间，经历一轮股债牛熊下来，持有期间最大跌幅还不到3%，波动非常小。
例如，下面这张图，可以看到基金组合走势，都是很平稳往右上方走，持有半年以上的赚钱概率很高。
当然了，固收 策略基金提高收益率的代价，就是相比完全不亏的保本产品，持有期间还是有小幅的波动，这个都是符合投资不可能三角的框架。
所以大家在分配资金的时候要搞清楚这笔钱能承担多少波动，然后从实际出发合理配置。如果你有长期期不用的闲置资金，那可以放在收益和波动更高的股票型基金里，市场上有不少低调的宝藏基金经理，业绩大幅跑赢通胀和房价。
我，每周学习一个理财小技巧。