所谓宽基指数,简单说就是指数包含的成分股范围足够宽广,例如上证50,指的是上海市场市值最大的50只成分股组成的指数,是各行业的龙头,我们通常说它们是超大型蓝筹。
根据成熟市场美国的标准,宽基指数有以下一些特征:
含10个或更多个股票;
单个成份股权重不超过30%;
权重最大5个股票累计权重不超过指数60%;
成份股平均日交易额超过5000万美元;
沪深300,指由沪深市场流动性最好、规模较大的300只成分股组成的指数,跟踪该指数的基金成为沪深300指数基金。行业分布比较均衡,基本上包括了各行业的一二线蓝筹,市值占比约57%.
A股市场中市值在沪深300之后的500只股票构建的指数,同样跟踪该指数的基金成为中证500指数基金,市值占比约15%。
恒生国企,指在香港交易所上市的H股中较大型股的表现,金融行业权重最高超过70%,能源权重超10%,其它行业约10%多,整体上主要聚焦我国的国有超大型央企,亿能源和金融为主,比如中国石油这类。
纳斯达克100,是指在美国纳斯达克上市的所有公司里市值最高的100家公司,跟踪该指数的基金成为纳斯达克指数基金。占比最高的几家公司都是大家耳熟能详的全球顶级科技公司比如:亚马逊、微软、苹果、谷歌、Facebook等。
在上述5只宽基中,如果是我的话,我会配置40%沪深300,40%的中证500,剩下20%配置纳斯达克100,至于国企恒生指数直接抛弃。注意的是:中证500和纳斯达克100会根据两个市场的整体估值,会做阶段的调整,不会一直保持样的配置比例,比如当下,我认为纳斯达克100估值偏高,大概率会降低配置。
其理由在于:
1、不配置恒生国企的原因在于,沪深300宽基几乎已经囊括了恒生国企成分股,如果配置就明显重复,不符合组合投资的定义。
2、沪深300配置权重最大,在于沪深300几乎圈定了国内所有的,耳熟能详的大公司和行业龙头,且不乏成长性。例如酱油第一股海天味业,医药龙头恒瑞医药。这些公司经受了资本市场的考验和实际经营的考验,基本值得信赖,是整个投资组合的基石。
3、而中证500则是一些可能在未来成为行业龙头,但当下还处于成长期的上市公司,在各自的细分行业初具龙头样。
4、纳斯达克100这个更加简单,不管美国怎么的万恶,但是客观事实是,纳斯达克在目前的确是全球范围内上司公司科技含量最高的市场,代表着未来经济的发展方向。但同样的这些公司未来的不确定破产的可能也最高。
总之,沪深300保证基本收益,中证500享受成长性,纳斯达克100进攻,取得超额收益的关键。
我是溯源归一,极简投资践行者!